Nscale、米IPO前に33.6億ドルを転換社債で調達。NVIDIAも出資

TechCrunchによると、英国のネオクラウド企業Nscaleは、年内に予定する新規株式公開（IPO）を前に33億6000万ドルの資金を確保したと金曜に発表した。調達は転換社債の形をとり、AIデータセンターの構築に巨額の資本が必要であることを改めて示した。

今回の調達はヘッジファンドのThird Pointが主導した。うち23億6000万ドルはすぐに使える資金で、残る10億ドルは既存投資家のNVIDIAが拠出し、11月中旬に払い込まれる。社債はIPOの完了時に株式に転換される。

Nscaleは先週IPOの申請書類を提出しており、報道によればニューヨーク証券取引所（NYSE）での評価額は350億ドルになる見込みで、IPOでは30億ドルの調達を目指している。

同社は2年前、オーストラリアの暗号資産マイニング企業Arkon Energyから分離して誕生した。それ以降に積み上げた契約額は1030億ドルを超えるという。現在はノルウェーや米ウェストバージニア州などで大規模なデータセンターキャンパスを開発している。

今回の調達の特徴は、株式ではなく転換社債を選んだ点にある。上場直前の段階で社債として資金を入れ、上場時に株式に切り替える形をとることで、投資家はIPO後の株式を確保でき、会社側は上場を待たずに設備投資を進められる。GPUの供給元であるNVIDIAが顧客でもあるネオクラウドに資金を出す構図も、AIインフラ業界で広がる供給者と顧客の資本関係の一例といえる。

ネオクラウドは、GPUを大量に調達してAI企業などに計算資源を貸し出す新興のクラウド事業者を指す。暗号資産マイニングから転じた企業が多く、電力と用地を押さえていることが強みになっている。Nscaleの上場は、この業態が公開市場でどう評価されるかを測る試金石になりそうだ。